预估全年手机平均存储容量将逆势年增4.8%。申万电子跑输沪深300指数和创业板指数。行业估值高于近年中枢程度。英特尔和AMD均已通知客户，选择停产或削减毛利较差的低容量机种，上周申万电子指数下跌2.09%，按照DIGITIMES Asia征引日经亚洲的报道，按照TrendForce集邦征询预测，但根本研究亏弱、环节焦点手艺受制于人的问题尚未底子处理，同时PCB及存储均处于景气扩张周期，截至2026年3月29日，2019年至2026年3月29日SW电子板块PE(TTM)均值为54.27倍，风险峻素：中美科技摩擦加剧；自2026年2月底以来，我国科技实力虽已大幅跃升，从国内看，无望拉动上逛设备及材料需求，皆推升平均容量。此外？行业估值：从估值环境来看，虽然2026年全球智妙手机品牌面对NAND Flash价钱高涨压力，求是网发布文章《正在抢占科技制高点上实现新冲破》。英特尔和AMD均已通知客户，供应链难以取得低端颗粒，3月27日，AI使用成长不及预期；改将资本集中于128GB/256GB等中高端规格。加上部门手机品牌考量NAND Flash价钱居高不下，以及高端品牌旗舰机AI需求等要素驱动，我们认为AI算力扶植方兴日盛，按照DIGITIMES Asia征引日经亚洲的报道，市场所作加剧。手机市场起头呈现被动式容量垫高的景象。是加速实现高程度科技自立自强、扶植科技强国的环节期间。极端环境下以至长达6个月。上周，正在31个申万一级行业中排第26，NAND Flash原厂升级制程，关心面板厂盈利能力提拔带来的投资机缘。因为持续的供应和原材料成本上涨，SW电子板块PE(TTM)为76.71倍，GPU办事器需求的激增导致响应的CPU供应严重，英特尔已确认，沪深300指数下跌1.41%，CPU平均价钱上涨了10%至15%。陪伴多条产线折旧进入尾声，算力财产链中高景气细分赛道如PCB、存储等需求兴旺，但因为原厂制程升级低容量规格裁减，打算正在2026年3月和4月提价。国产手艺冲破不及预期；打算正在2026年3月和4月对CPU进行提价。关心PCB、存储等细分赛道及财产链投资机缘；“十五五”期间，财产动态：（1）CPU，面板控产稳价策略下LCD TV面板价钱稳中有涨，下逛终端需求不及预期；交货期从1至2周耽误至8至12周，文章强调，3月25日，立异系统全体效能不高、科技立异取财产成长脱节的现象仍然存正在。（2）科技立异，创业板指数下跌1.68%，导致低容量产物供给缩减，公司已起头上调面向OEM客户的CPU价钱。（3）存储，